Startup stock options tax

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Mashable.
Entretenimento.
Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google: 1.000 dos primeiros funcionários da empresa (incluindo a coletiva da empresa) que ganharam sua riqueza através de opções de ações da empresa. Uma história fantástica, mas, infelizmente, nem todas as opções de ações possuem um final tão feliz. Os animais de estimação e a Webvan, por exemplo, faliram após altas ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando as bolsas de ações sem valor.
As opções de estoque podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não há garantias. Então, se você está considerando uma oferta de emprego que inclui uma bolsa de ações, ou você possui ações como parte de sua compensação atual, é crucial entender o básico.
Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam?
Como eu sei quando fazer exercício, segurar ou vender?
Quais são as implicações fiscais?
Como devo pensar sobre a compensação de ações ou de capital em relação à minha remuneração total e quaisquer outras economias e investimentos que eu possa ter?
1. Quais são os tipos mais comuns de ofertas de ações de funcionários?
Duas das ofertas de ações de empregados mais comuns são opções de ações e ações restritas.
As opções de compra de ações dos empregados são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções oferecem a oportunidade de comprar ações das ações da sua empresa a um preço específico, normalmente referido como o preço da "greve". Seu direito de compra - ou "exercício" - as opções de compra de ações estão sujeitas a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções.
Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções, com um preço de exercício de US $ 10 cada um que virem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações por US $ 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa subisse para US $ 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por US $ 5 abaixo do preço de mercado, o que, se você se exercita e vende simultaneamente, representa um lucro antes de impostos de US $ 500.
No final do segundo ano, mais de 100 ações serão adquiridas. Agora, no nosso exemplo, digamos que o preço das ações da empresa diminuiu para US $ 8 por ação. Nesse cenário, você não exerceria suas opções, pois você pagaria US $ 10 por algo que você poderia comprar por US $ 8 no mercado aberto. Você pode ouvir isso chamado de "fora do dinheiro" ou "sob a água". A boa notícia é que a perda está em papel, pois você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode observar o preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por agir se o preço do mercado for superior ao preço de exercício - ou quando estiver de volta "no dinheiro".
No final do terceiro ano, as 100 partes finais se venderiam, e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependerá de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado da ação. Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte do seu portfólio de ações.
Os subsídios de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Unidades) oferecem aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de compra de ações, os subsídios de estoque restritos estão sujeitos a um cronograma de aquisição de direitos, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou à realização de um objetivo específico. Isso significa que você precisará esperar um certo período de tempo e / ou cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber os compartilhamentos. Tenha em mente que a aquisição de ações restritas é um evento tributável. Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento em que eles são adquiridos. O seu empregador decide quais opções de pagamento de impostos estão disponíveis para você - estes podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas ou o fato de seu empregador reter algumas das ações.
2. Qual a diferença entre opções de ações "incentivadas" e "não qualificadas"?
Esta é uma área bastante complexa relacionada ao atual código tributário. Portanto, você deve consultar seu assessor de impostos para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente na forma como os dois são tributados. Opções de ações de incentivo qualificadas para tratamento fiscal especial pelo IRS, significando que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E o ganho ou a perda resultante podem ser qualificados como ganhos ou perdas de capital de longo prazo se forem mantidos mais de um ano.
As opções não qualificadas, por outro lado, podem resultar em renda tributável ordinária quando exercidas. O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital - curto ou longo prazo, dependendo da duração mantida.
3. E quanto aos impostos?
O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de estoque que você possui e de outras variáveis ​​relacionadas à sua situação individual. Antes de exercer suas opções e / ou vender ações, você deseja considerar cuidadosamente as conseqüências da transação. Para um conselho específico, você deve consultar um conselheiro fiscal ou contador.
4. Como posso saber se devo manter ou vender depois de me exercitar?
Quando se trata de opções de ações e ações dos empregados, a decisão de manter ou vender resume-se ao básico de investimento de longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a tomar? O meu portfólio é bem diversificado com base nas minhas necessidades e objetivos atuais? Como esse investimento se encaixa com minha estratégia financeira geral? Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas as suas ações deve considerar essas questões.
Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício sem dinheiro no qual você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vende as ações. Isso fornece acesso imediato ao seu produto real (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar o modelo de um participante com antecedência e estimar o produto de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou planejador financeiro para obter conselhos sobre sua situação financeira pessoal.
5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto de estoque devo possuir?
É ótimo ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar seu portfólio total e estratégia de diversificação geral ao pensar em qualquer investimento - incluindo um em estoque da empresa. Em geral, é melhor não ter um portfólio que seja excessivamente dependente de qualquer investimento.
6. Eu trabalho para uma inicialização privada. Se essa empresa nunca for pública ou for comprada por outra empresa antes de se tornar pública, o que acontece com o estoque?
Não há uma única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa e / ou os termos da transação. Se uma empresa permanecer privada, pode haver oportunidades limitadas de vender ações investidas ou irrestritas, mas variará de acordo com o plano e a empresa.
Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os empregados vendam seus direitos de opção adquirida em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores acelerarão o cronograma de aquisição e pagará a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não vencidas em um plano de ações da empresa adquirente. Mais uma vez, isso variará de acordo com o plano e a transação.
7. Ainda tenho muitas perguntas. Como posso aprender mais?
Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa - e os benefícios que você está qualificado para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você compreenda como as bolsas de ações, os eventos de aquisição, o exercício e a venda afetam sua situação fiscal pessoal.
Imagens cortesia de iStockphoto, DNY59, Flickr, Vicki's Pics.

Se você deseja obter ricos em uma inicialização, é melhor você fazer essas perguntas antes de aceitar o trabalho.
Thumbs up todo depois de Yext anunciou uma grande rodada de financiamento de US $ 27 milhões. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de estoque. Daniel Goodman via Business Insider.
Quando a primeira colocação em operação de Bryan Goldberg, Bleacher Report, vendida por mais de US $ 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de duas maneiras:
"As reacções de algumas pessoas foram como, 'Oh meu Deus, isso é mais [dinheiro] do que eu nunca poderia ter imaginado'", Goldberg disse anteriormente ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda. "Algumas pessoas eram como, 'É isso ?!' '. Você nunca soube o que seria. "
Se você é um empregado em uma inicialização - não um fundador ou um investidor - e sua empresa lhe dá ações, provavelmente você vai acabar com "ações ordinárias" ou opções de ações ordinárias. O estoque comum pode torná-lo rico se sua empresa for pública ou for comprada a um preço por ação significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos funcionários não percebeu que os detentores de ações ordinárias só recebem o pagamento da pote de dinheiro que resta após os acionistas preferenciais terem feito seu corte. E em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais receberam termos tão bons que a ação comum é quase inútil, mesmo que a empresa seja vendida por mais dinheiro do que investidores.
Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor - ou a falta - de suas opções de estoque quando uma inicialização sair.
Pedimos a um capitalista de risco ativo da Nova York, que se senta no conselho de várias startups e elabora regularmente folhas de termos, o que questiona os funcionários deve estar perguntando aos seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas ficou feliz em compartilhar a bola interior.
Veja o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de compra de ações:
1. Pergunte quanto de equidade você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída.
"Às vezes, as empresas vão apenas dizer o número de ações [que você está recebendo], o que é totalmente sem sentido porque a empresa poderia ter um bilhão de ações", diz o capitalista de risco. "Se eu apenas disser:" Você vai conseguir 10 mil ações ", isso parece muito, mas pode ser uma quantidade muito pequena".
Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que essas opções de ações representam. Se você perguntar sobre isso em uma base "totalmente diluída", isso significa que o empregador terá que levar em consideração todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues. Ele também leva em consideração todo o pool de opções. Um pool de opções é um estoque que é reservado para incentivar os funcionários iniciantes.
Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: "Qual porcentagem da empresa minhas ações realmente representam?"
2. Pergunte quanto tempo o "pool de opções" da empresa durará e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade pode ficar diluída.
Cada vez que uma empresa emite novas ações, os acionistas atuais são "diluídos", o que significa que a porcentagem da empresa que eles possuem diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser diluída para uma pequena participação percentual (mesmo que seu valor possa ter aumentado). Se a empresa que você está juntando provavelmente for necessário aumentar muito mais dinheiro nos próximos anos, portanto, você deve assumir que sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo.
Algumas empresas também aumentam suas reservas de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os acionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar alguns anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir conjuntos de opções pré-dinheiro (pré-investimento) que são grandes o suficiente para "financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento".
O investidor com o qual conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empresários em conjunto: "A idéia é que, se eu quiser investir em sua empresa, ambos concordamos:" Se vamos chegar daqui a Aí, vamos ter que contratar essas pessoas. Então, vamos criar um orçamento de equidade. Eu acho que vou ter que distribuir provavelmente 10, 15 por cento da empresa [para chegar lá] ". Esse é o pool de opções. "
3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa criou e em que termos.
Quando uma empresa gera milhões de dólares, isso parece muito legal. Mas isso não é dinheiro livre, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de compra de ações.
"Se eu sou um empregado que se junta a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não arrecadou muito dinheiro e é" preferencialmente preferencial [estoque] ", diz o investidor.
O tipo de investimento mais comum vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para funcionários e empresários. Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo sua empresa emitiu.
Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais.
Direto preferido - Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os titulares de ações comuns (funcionários) recebam um centavo. O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco. O investidor nos dá um exemplo: "Se eu investir US $ 7 milhões na sua empresa, e você vende por US $ 10 milhões, os primeiros US $ 7 milhões serão divulgados e o restante será de ações ordinárias. Se a colocação em operação for vendida por qualquer coisa preço de conversão (geralmente a avaliação pós-monetária da rodada), o que significa que um acionista preferencial direto obterá qualquer porcentagem da empresa que eles possuem ".
Participação preferida - A preferência participativa vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais obterão por cada ação em um evento de liquidação. A participação preferencial preferencial coloca um dividendo sobre ações preferenciais, que supera ações ordinárias quando uma inicialização sai. Os investidores com participantes preferenciais recebem seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (como os detentores de ações preferenciais), além de um dividendo predeterminado.
O estoque preferencial participativo geralmente é oferecido quando um investidor não acredita que a empresa valha tanto quanto os fundadores acreditam que é - por isso eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferidos - titulares de papel.
A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, haverá menos do preço de compra para os acionistas comuns (ou seja, você).
Preferência de liquidação múltipla - Este é outro tipo de termo que pode ajudar os detentores preferenciais e os detentores de ações comuns. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço em que a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento.
Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor de US $ 7 milhões investido voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação de 3X promete aos detentores preferenciais obter os primeiros $ 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendesse por US $ 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais receberiam US $ 21 milhões, e os acionistas comuns teriam que dividir US $ 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma inicialização tenha lutado e os investidores exigem um maior prêmio pelo risco que eles estão tomando.
Nosso investidor estima que 70% de todas as startups com ações garantidas têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30% possuem alguma estrutura nas ações preferenciais. Hedge funds, esta pessoa diz, muitas vezes gosta de oferecer grandes avaliações para ações preferenciais participantes. A menos que eles estejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com as promessas, como "Eu só quero participação preferida e desaparecerá na liquidação de 3x, mas vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares". Nesse cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não alcançará essa avaliação - caso em que eles recebem 3X seu dinheiro de volta e podem acabar com os detentores de ações ordinárias.
4. Quanto, se alguma, a dívida gerou a empresa?
A dívida pode assumir a forma de dívida de risco ou uma nota convertível. É importante que os funcionários saibam quanto de dívida há na empresa, porque isso precisará ser pago aos investidores antes que um empregado veja um centavo de uma saída.
Tanto a dívida como uma nota conversível são comuns em empresas que estão indo extremamente bem ou estão extremamente incomodadas. Ambos permitem que os empresários adiem o preço de sua empresa até que suas empresas tenham maiores avaliações. Aqui estão as ocorrências e definições comuns:
Dívida - Este é um empréstimo de investidores e a empresa tem de devolvê-lo. "Às vezes, as empresas levantam uma pequena quantidade de dívida de empreendimento, que pode ser usada para muitos propósitos, mas o objetivo mais comum é ampliar sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais alta na próxima rodada", diz o investidor.
Nota convertível - Esta é uma dívida que é projetada para converter em patrimônio em uma data posterior e maior preço da ação. Se um arranque gerou dívida e uma nota convertível, pode haver uma discussão entre os investidores e os fundadores para determinar quais os quais são pagos primeiro no caso de uma saída.
5. Se a empresa levantou um monte de dívidas, você deve perguntar como funcionam os termos de pagamento em caso de venda.
Se você está em uma empresa que arrecadou muito dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente do estoque preferido, você deve fazer essa pergunta.
Você deve perguntar exatamente qual o preço de venda (ou valorização) que suas opções de compra de ações começam a ser "no dinheiro", tendo em mente que a dívida, as notas conversíveis e a estrutura sobre as ações preferenciais afetarão esse preço.

Taxa de opções de estoque de inicialização
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Startup Stock Options Tax HOWTO.
Theodore Ts'o.
Direitos autorais e cópia; 1999, 2000 por Theodore Ts'o.
Este documento pode ser redistribuído gratuitamente de acordo com os termos da GNU General Public License.
Última revisão em 17 de fevereiro de 2000.
1. Introdução e aviso legal.
Atenção! Eu não sou advogado, e não sou contabilista fiscal. As informações contidas neste documento estão corretas, na melhor das minhas convicções, nesta redação. É distribuído com a esperança de que seja útil, no entanto, não deve ser usado como conselho financeiro. Você deve consultar um consultor fiscal ou financeiro profissional para obter mais informações. Em particular, as leis fiscais podem ter mudado, e eles podem ser capazes de encontrar outras estratégias interessantes para economizar dinheiro com impostos.
Se você tem opções de estoque em uma empresa pré-IPO, você deve poder oferecer conselhos profissionais. Afinal, é por isso que o Congresso passa tantas leis tributárias; Eles querem garantir que filhos de advogados fiscais e contadores nunca morrerão de fome. :-)
Eu encorajo você a fazer sua própria pesquisa e a conversar com seu próprio advogado especializado em impostos e / ou contador. Se você (ou eles) encontrar algum erro neste documento, eu apreciaria ouvir sobre eles, então eu posso atualizar este documento para consertar erros e acompanhar a mudança das leis tributárias.
Este documento apenas discute impostos nos Estados Unidos. O tratamento fiscal de opções em outros países pode variar. Se você é um cidadão não americano, ou está trabalhando para uma empresa que não é dos EUA, consulte um contador de impostos! Sua milhagem pode variar.
Você pode achar este documento útil antes de se juntar a uma inicialização; ser prevenido e antecipado quando você inicia as negociações salariais pode ser uma coisa muito boa. Em particular, tome nota sobre os planos de compra de ações restritas.
Todos os números deste documento foram comprovados por razões pedagógicas. Qualquer semelhança com números para qualquer empresa ou qualquer funcionário dessa empresa é acidental.
2. Terminologia básica: diferentes tipos de opções de compra de ações.
Existem três tipos diferentes de planos de opção de compra de ações:
Opção de opção de incentivo (ISO)
As opções de ações de incentivo (ISO) são especiais na medida em que o governo estabeleceu certos critérios pelos quais os funcionários podem receber opções de ações e receber tratamento fiscal preferencial.
No máximo, US $ 100.000 em ações (como avaliado na data da concessão) podem ser considerados ISO qualificados pelo IRS. Se a empresa deseja dar mais empregos a esse número de ações, elas serão tratadas como opções não qualificadas. Para opções de compra de ações, eles devem atender a outros testes de qualificação, tais como expirar dentro de dez anos da concessão da opção. (XXX Pode haver outros requisitos para uma opção para atender aos requisitos ISO. Precisa encontrá-los e incluí-los aqui.)
Opções não qualificadas (NSO)
Nem todos os planos de opções de ações atendem às qualificações exigidas pelo IRS para receber tratamento fiscal favorável. Aqueles que não são considerados opções de ações não qualificadas (NSO's). Os NSOs são tributados como receita ordinária assim que adquiram um valor de mercado justo prontamente aprovado. (Isso geralmente significa que ele está negociando em troca de opções como um valor negociável). Se eles são exercidos antes de adquirir um FMV, os lucros decorrentes do exercício de NSOs são tratados como renda ordinária.
Não haverá muita discussão sobre os NSO neste documento, uma vez que eles são relativamente simples e a maioria das empresas tenta muito fazer com que seus planos de opções de estoque atinjam os requisitos do plano ISO, uma vez que proporciona aos seus funcionários tratamento fiscal muito mais favorável (se complicado).
Planos de compra de ações para funcionários (ESPP)
Os planos de compra de ações dos empregados permitem que os empregados adquiram ações com desconto. Normalmente, o empregado pode deixar algum valor (geralmente de 1 a 10%) de seu cheque de pagamento para entrar em uma conta por um período de tempo chamado período de oferta. No final desse período, o dinheiro na conta desse empregado é usado para comprar ações com desconto. Uma maneira comum de fazer isso é olhar para o preço das ações no início e no final do período de oferta e, em seguida, tomar as mais baratas dessas duas datas. Esse preço geralmente é geralmente descontado por alguma porcentagem, digamos 10 ou 15 por cento. (XXX O IRS tem regras sobre o que é permitido nos planos de compra de ações dos empregados. Investigue o que eles deveriam ser.)
Uma vez que eles são estruturados para que, no final do período de oferta, os estoques sejam entregues ao empregado, muitos funcionários não pensam no ESPP como um plano de opção. Mas, como eles usam as opções como base jurídica subjacente, eles são tributados de acordo. Os ESPP que atendem aos requisitos legais do IRS também recebem tratamento fiscal favorável.
3. 3 Datas Mágicas.
Há três datas importantes quando se consideram planos de opções da empresa:
Esta é a data em que a empresa lhe concede o direito (possivelmente sujeito a algum cronograma de aquisição) para comprar ações da empresa em algum preço, conhecido como o preço de exercício. As opções expirarão em algum momento no futuro, conhecido como termo ou data de validade. (As Opções de Ações Incentivas devem expirar dentro de dez anos da data de concessão, por meio de regulamentos do IRS).
Basicamente, você não precisa fazer nada nesta data; A empresa oferece opções, e você espera que o valor das ações suba. Em uma situação pré-IPO, normalmente o preço de ação do estoque será em algum valor muito barato - qualquer coisa de 10 centavos para alguns dólares. Se e quando a IPO da empresa tem a esperança de que isso aconteça a um preço IPO substancialmente maior ($ 10-20 é típico). Antes ou depois do IPO, sua empresa pode participar de uma ou mais divisões de ações. As opções geralmente têm um idioma que afirma que, quando ocorre uma divisão de estoque, tanto o número de ações que você tem direito de comprar quanto o preço de exercício são adequadamente modificados. Então, se você tem uma opção para comprar 10.000 ações com um preço de exercício de US $ 2, e sua empresa faz uma divisão de duas por uma, após a divisão você terá 20.000 ações em um preço de exercício de US $ 1.
Não há consequências fiscais associadas a concessão de opções ISO ou ESP. Para os NSO, se eles estão negociando no mercado aberto (ou, de outra forma, têm um valor de mercado justo), o seu FMV é tributável como renda ordinária quando eles são concedidos a você. (Se eles ainda não tiverem um FMV, você não se tornará responsável por impostos até que eles façam).
(Observe que, em alguns países, todas as opções são tratadas como NSO's. As existências não qualificadas podem ter conseqüências fiscais extremamente dolorosas para alguns funcionários, especialmente se o preço da ação da empresa mais tarde se afunda abaixo do preço de exercício da opção. Neste caso, as opções são "sob a água" e são inúteis, ainda assim o empregado ainda é tributado sobre o valor da opção no momento em que foi concedido a eles. Esta é uma vantagem * grande * dos planos ESPP e ISO, uma vez que eles não têm esse problema .)
Data do exercício.
Esta é a data em que você usa suas opções para realmente comprar ações. Você escreve sua empresa um cheque e, em seguida, obtém algumas ações. Em alguns casos, a venda desses estoques pode ser restrita - quer por causa de um período de bloqueio, quer porque eles foram comprados ao abrigo de um plano de Compra de Ações Restritas (RSP). Mais sobre isso mais tarde.
Não há conseqüências fiscais neste momento para impostos normais, mas o exercício de opções de ações de incentivo pode ter conseqüências para o AMT --- o sistema de imposto mínimo alternativo. Mais sobre isso, novamente, mais tarde.
Data de eliminação.
Esta é a data em que você deixa de possuir as ações de ações compradas através de uma compra de opção de compra de ações. Isso geralmente é devido à sua decisão de vender as ações, mas há outras vezes em que isso pode acontecer. Outros tipos de disposição incluem o fornecimento de estoque para outra pessoa (por exemplo, para um membro da família ou para uma organização de caridade).
Esta data é importante para as ações que você compra por conta própria, uma vez que controla se o lucro ou a perda dessas ações são tratados como um ganho longo ou de curto prazo. No entanto, é duplamente importante para os estoques que são comprados através de opções que lhe são fornecidas pela sua empresa, uma vez que o governo quer tratar parte de seus ganhos como salário --- e tributável como renda ordinária --- em vez de a longo prazo ou ganhos de capital de curto prazo.
(Note-se que, mesmo que não haja diferença na taxa em que os ganhos de capital de curto prazo e os rendimentos ordinários são tributados, a distinção ainda é importante, uma vez que as perdas de capital podem ser utilizadas para compensar os ganhos de capital, mas apenas um montante de capital muito limitado as perdas podem ser usadas para compensar o rendimento ordinário. Assim, como regra geral, do ponto de vista das estratégias de evasão fiscal, os ganhos de capital a longo prazo são melhores do que os ganhos de capital de curto prazo, o que, por sua vez, é melhor que o lucro ordinário).
Para os planos ISO e ESPP, se você tiver mantido o estoque por pelo menos dois anos após a opção ter sido dada a você e pelo menos um ano depois de ter exercido a opção (ou seja, comprou a ação no preço de exercício) antes de descartar a estoque, então essa disposição é considerada uma disposição "qualificada", e você será tributado sobre ela na taxa de ganhos de capital de longo prazo de 20%.
Se você alienar o estoque antes deste período de dois anos / ano, então é considerado uma disposição "não qualificada", e os lucros associados à venda dessas ações são considerados rendimentos ordinários. (E, no caso da ESPP, a empresa deve reportar o ganho ao IRS no formulário W-2, juntamente com suas outras informações de remuneração salarial). Observe que isso significa que dar ações de ações (que conta como um descarte) antes o período de qualificação pode ter conseqüências fiscais muito negativas para você!
Para opções não qualificadas, o ganho (ou perda) de ações é considerado como ganhos de capital normais.
4. Três preços mágicos e três diferenciais mágicos.
Preço de exercício da opção.
Valor justo de mercado das ações quando a opção é exercida (ou seja, estoque é comprado)
Valor do estoque quando é vendido.
A diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações. (A propagação)
A diferença entre o preço de compra da ação e o preço de venda do estoque. (Ganho total)
A diferença entre o valor justo de mercado do estoque no momento em que foi comprado e o preço de venda do estoque. (Ganho / perda em excesso da propagação).
& # 13; 3 ================== & # 62; $ 50 + == + ===== ===== Preço da ação quando | ## | ^ ^ as partes são finalmente | ## | C | vendido. | ## | | | | ## | v | 2 ================== e # 62; $ 10 + == + ===== B Preço da ação quando | XX | ^ | A opção foi exercida | XX | A | | XX | v v 1 ================== e # 62; $ 1 + == + ===== ===== Preço de opção de greve | ** | + == + Chave: * Pago para comprar o estoque X O "spread" entre o preço da ação e o preço de exercício da opção (AMT Imposto quando você se exercita) # Ganho / perda em excesso do spread (AMT Tributável quando você vende)
As regiões XX e ## são tributáveis ​​sob o sistema de impostos regulares quando você vende, como receita ordinária, ou como ganhos de capital de longo prazo se você cumprir o período de retenção de qualificação de dois anos / ano (e as ações foram compradas usando Opções ISO ou ESPP).
Disclaimer: Os preços neste exemplo são meramente ilustrativos. A quilometragem da sua empresa certamente variará!
Eles também assumem os ganhos de ações em valor entre quando a opção foi exercida e quando finalmente é vendida --- o que, claro, não pode ser garantido! (Embora no caso em que as opções são concedidas pré-IPO, e a opção é exercida imediatamente antes do IPO, e as ações são vendidas pós-IPO, os funcionários certamente esperam que este seja o caso!)
5. O temido AMT.
Existem dois sistemas fiscais diferentes. Um é o sistema de impostos regulares, que a maioria das pessoas conhece. O outro é o sistema de imposto mínimo alternativo (AMT). Você deve calcular ambos e pagar o que for maior. O AMT é projetado para garantir que os ricos paguem "sua parcela justa" (seja o que for que isso signifique).
Se você tem opções ISO, você precisa se preocupar com a AMT. (Opções de ESPP e opções não qualificadas não têm consequências de AMT.)
Basicamente, o funcionamento da AMT é que algumas deduções (incluindo a isenção pessoal padrão) são excluídas dos cálculos da AMT. Além disso, alguns itens que não são contabilizados como renda (como "lucros" do exercício de opções ISO) também podem ajustar sua receita de AMT. Sua receita de AMT (menos uma isenção AMT de 45.000 se casada, 37.500 se for solteira) é tributada em uma taxa de 26% até US $ 175.000 e uma taxa de 28% além disso. No entanto, a isenção de AMT é eliminada (reduzida) em 25 centavos por cada dólar que o rendimento de AMT excede $ 150,00 se casado, ou $ 115,200 se for solteiro, com a isenção de AMT completamente eliminada pelo tempo que a receita de AMT atinge $ 330,00 se casado , ou $ 247,500, se for solteiro. Se você se juntou a uma inicialização no início de seu ciclo de vida, e não é difícil atingir esse limite!
Assim, para a maioria dos propósitos, assumindo uma taxa marginal de 28% é uma boa hipótese simplificadora para fazer cálculos de back-of-envelope. (Por sinal, é divertido observar que, com apenas dois suportes fiscais muito próximos entre si, o sistema AMT é basicamente um sistema de "imposto fixo". Isto é especialmente verdadeiro depois de ter ultrapassado os limites de eliminação da isenção AMT!)
Quando você exerce as opções ISO, o spread entre o preço de exercício e o preço de mercado justo do estoque no momento da compra é considerado um "ajuste" da AMT e é tributável no sistema AMT.
Por exemplo, suponha que você tenha 10.000 opções com um preço de exercício de US $ 1 / ação, que lhe foi entregue quando você se juntou à empresa como um arranque, e os IPOs da empresa e o estoque agora estão sendo negociados em US $ 21 / share. Agora você decide exercer suas opções. Você pagará US $ 10.000 por sua empresa e receberá 10.000 ações. Essas ações agora valem US $ 210.000 no mercado aberto. Portanto, US $ 200.000 estarão sujeitos à AMT, o que significa um ajuste AMT de aproximadamente US $ 56.000.
(Você realmente precisa calcular seus impostos de ambas as maneiras para descobrir quanto extra você precisará pagar devido ao AMT. Um programa de imposto computadorizado é essencial para fazer esses cálculos de "what-if". Na prática, não serão os $ 56,000 completos Além disso, uma vez que a isenção de AMT ainda (parcialmente) será aplicada, e porque no mundo da AMT, sua renda salarial também é tributada na taxa de imposto de 28% da AMT mais baixa. Lembre-se: com a AMT você está essencialmente calculando seus impostos de duas formas diferentes, e pagando o que for maior. Por esta razão, você poderá exercer algumas opções de ISO sem pressionar seus impostos AMT acima de seus impostos regulares. Cálculo desse número é essencial para fazer um bom planejamento tributário, pois provavelmente é uma boa idéia exerça pelo menos aquelas muitas ações a cada ano, pois você deseja exercitar suas opções antes de expirar --- ou os mercados de bolhas do mercado de ações! :-)
Em uma situação de IPO, a consideração dos impostos AMT pode ser muito importante, devido a acordos de bloqueio. Isso limita quando você pode vender suas ações; normalmente, como empregado, você não tem permissão para vender ações fornecidas pela empresa por 180 dias após a data IPO. Então, se sua empresa for pública perto do final do ano e você exerce suas opções pouco antes do IPO, você poderia encontrar-se em uma situação em que no próximo 15 de abril, você terá que pagar uma enorme quantidade de impostos AMT para o IRS, mas você não poderá vender nenhuma das suas ações de forma a cobrir os impostos. Isso pode ser ruim; muito mal. O planejamento é, portanto, muito importante. Em alguns casos, se o spread for grande, a compra de US $ 10.000 em ações poderá significar várias centenas de milhares (ou mesmo milhões) de dólares em impostos. Claro, isso significa que, eventualmente, você provavelmente fará muito bem, então você não vai me pegar chorando por muitas lágrimas para você --- mas, se você não tiver esse tipo de dinheiro disponível no curto prazo, você poderia coloque-se em um aperto de imposto muito apertado até 15 de abril.
Quando você finalmente vende as ações, no que diz respeito à AMT, você só é tributado sobre a diferença entre o preço do valor justo de mercado das ações quando você a comprou e o preço de venda do estoque. Isso porque você já foi tributado (no que diz respeito à AMT) no montante do spread de opções já:
6. Quando exercer as ISO.
Em geral, assumindo que você se sinta bem com as perspectivas de longo prazo do seu comapny e assumindo que você pode comprar as ações no preço da opção, geralmente é sua vantagem exercitar as opções o mais rápido possível. Isso minimiza o spread da opção que é um item tributável da AMT, e ele inicia o relógio sobre os ganhos de capital de longo prazo. Vejamos um exemplo para ilustrar este ponto.
Suponha que você tenha 10.000 opções com um preço de exercício de 75 centavos que acabou de investir, e o valor justo de mercado das ações é agora de 1 dólar (para ações pré-IPO, normalmente é determinado o preço de exercício das opções concedidas para contratações recentes). Para exercer todas as suas opções, você precisará escrever um cheque para sua empresa por US $ 7500. O spread entre o preço de exercício da opção e o valor do estoque é de US $ 2500, e isso ficaria sujeito a um ajuste AMT. É provável que este montante não desencadeie AMT, e mesmo que o fizesse, no pior caso, seu passivo AMT adicional seria 28% de US $ 2500, ou US $ 700.
Um ano depois, o IPO da sua empresa em US $ 12 e, em seguida, aumenta imediatamente para US $ 24 / ação. (Mesmo antes da mania de estoque da Internet, os subscritores geralmente procuram que o estoque suba em pelo menos 50-100% acima do preço de IPO. Se isso não acontecer, ele geralmente é considerado um IPO "falhado".) Um ano depois, o O estoque subiu para US $ 30 / ação, e como seu período de trancamento expirou, você vende suas ações. Isso lhe dá um lucro de 10.000 vezes $ 29.25, ou $ 292.500, que é tributável nos ganhos de longo prazo de 20%, já que você conheceu o período de retenção qualificado de 2 anos / 1 ano. Então, você paga US $ 58.500 em impostos.
Se, em vez disso, você não exercesse suas opções e simplesmente esperou até um ano após o IPO para "virar" suas opções - ou seja, exerci-las e depois vender as ações, você ainda ganhará lucros de US $ 292.500. Mas, como você não cumpriu o período de detenção qualificado no período de retenção, esse ganho é tributável como renda ordinária, que é felizmente 36%, e assim você deve US $ 105.300 em impostos.
Como outro cenário, suponha que você esperou até pouco antes do IPO para exercer suas opções. Isso pode ser porque você não tinha certeza quando suas opções eram investidas se a sua empresa seria bem-sucedida ou não, ou talvez, no momento, você não pudesse encontrar os $ 7500 necessários para exercer suas opções. Então, você espera um ano e apenas exerce suas opções antes do IPO. Quando você finalmente vende as ações um ano depois, você ainda conseguiria tratar o ganho de US $ 292.500 como ganhos de longo prazo e apenas pagar impostos sobre ele na taxa de 20% em vez da taxa de 36%. No entanto, as opções se espalharam quando você exerceu o ISO agora é US $ 11,25 / ação, e assim, no ano que você exerceu, você teria um ajuste AMT de US $ 112,500 e teria que pagar um passivo fiscal AMT de aproximadamente US $ 30,000. (No entanto, você obtém o imposto AMT eventualmente, como um crédito tributário nos próximos anos, veja a seção "Crédito Tributário AMT" para obter mais detalhes.)
Assim, em geral, o exercício de ISO mais cedo é benéfico do ponto de vista fiscal. Então, se você tiver certeza de que a sua empresa vai sobreviver (lembre-se, relativamente algumas startups sobreviverão para realmente serem publicas), manter ações na empresa é melhor do que manter opções. Quanto mais a empresa se aproxima da data do IPO, quanto mais os riscos diminuem, mas, ao mesmo tempo, quanto mais os benefícios fiscais para o exercício também diminuem, devido ao impacto do imposto AMT.
Uma sugestão: se você é um empregado muito adiantado, você pode querer pedir * estoque * em vez de * opções * quando você faz suas negociações salariais. Como um empregado iniciante inicial, seu salário não será tão grande de qualquer maneira, e isso elimina a necessidade de você ter que colocar dinheiro quando chegar a hora de exercitar suas opções. Também permite que o relógio de ganhos de capital a longo prazo comece a atacar imediatamente. Às vezes, o melhor momento para exercer ISO é "nunca", e isso é algo a ter em mente quando você está negociando sua compensação antes de se juntar a uma inicialização.
7. Planos de compra de estoque restrito.
Os planos de compra de ações restritas são uma maneira que uma empresa pode permitir que você exerça suas opções de ações de incentivo cedo, antes de terem adquirido. A pegada? Você não tem permissão para vender seu estoque até que as opções que foram compradas tenham adquirido, e se você deixar a empresa, a empresa tem o direito de comprar as ações de volta ao preço de exercício da opção.
Qual a vantagem é usar um Plano de estoque restrito? Ele permite que você compre o estoque antes de suas opções de ações ter adquirido. Com efeito, dissocia a decisão de quando exercer suas opções com a data de aquisição. Como vimos acima, exercitar suas opções de ações bem antes da data IPO pode ser uma coisa muito boa do ponto de vista fiscal.
Para obter essa vantagem, no entanto, você deve arquivar um IRS de eleição 83 (b) com o IRS no prazo de 30 dias após o exercício inicial do seu estoque. Ele deve ser enviado via correio certificado e, quando o IRS enviar de volta um carimbo de data da sua carta, você precisará enviar uma cópia dele juntamente com seu depósito de impostos 1040.
Por que é necessária esta 83 (b) eleição? Normalmente, o IRS não considera que você começou a possuir um estoque se você estiver restrito a vendê-lo ou a transação pode ser revertida em algumas circunstâncias (como a sua saída da empresa). Basicamente, é uma pergunta filosófica fascinante: você "possui" algo se você não tem permissão para vendê-lo e alguém tem o direito de lhe devolver seu dinheiro e respossesss o estoque? O IRS diz que não. No entanto, se você arquivar uma declaração de eleição 83 (b), basicamente está dizendo para fins fiscais, você deseja ser tratado como se você realmente possuísse o estoque. Isso inicia o relógio de ganhos de capital de longo prazo, o que é bom, mas provavelmente o tornará sujeito à AMT.
Qual a desvantagem de aproveitar um RSP? Na medida em que você paga AMT, você precisa ter o dinheiro disponível. Se o estoque ainda não tiver sido IPO, ou está sujeito a um período de bloqueio, você não poderá vender ações para pagar o taxman em 15 de abril. Além disso, se você deixar a empresa antes que as ações virem, a empresa pode (e provavelmente) recomprará suas ações não investidas no preço da opção. No entanto, você ainda está fora da responsabilidade da AMT.
Os planos de compra de ações restritas são melhores para os funcionários que se juntam a uma empresa com menos de 12 a 18 meses antes da data IPO projetada, uma vez que lhes permite a opção de exercer suas opções antes de serem totalmente investidas.
Devido à grande responsabilidade fiscal da AMT que pode atingir, especialmente se a janela de RSP abrir logo antes do IPO, os funcionários podem optar por apenas fazer parte de suas opções no início. Isso também pode reduzir a janela pela qual você pode se ferrar se você deixar a empresa antes que todas as suas ações tenham sido adquiridas. Por exemplo, se você se juntou à empresa 6 meses antes do IPO e 25% das suas opções ganhasse após um ano, antes do IPO, você pode optar pelo exercício antecipado de 25% de suas opções --- as que ganham 12 meses após a sua data de contratação (e 6 meses após o IPO). Você não poderá vender o estoque por seis meses, então o fato de que o estoque é restrito não muda quando você pode vender o estoque. Para esses seis meses, no entanto, se você for demitido, você pode perder todo o benefício dos ganhos de ações, mas ainda precisa pagar o grande passivo fiscal da AMT - o que é uma boa razão para não exercer mais opções de ações no início.
Se, em vez disso, você tivesse exercido no início 50% de suas opções de compra de ações, seu passivo fiscal da AMT seria duplicado e, por dois anos, você não poderá deixar a empresa sem perder algumas das suas ações. Então, em muitos casos, não paga para exercer todas as suas opções sob um RSPP. Considere cuidadosamente quanto AMT você pode ter que pagar antes de se exercitar.
8. Crédito tributário AMT.
Aqui está mais um enrugamento para jogar no seu kit de estratégia de planejamento tributário. Se você paga o imposto AMT, o imposto AMT adicional sobre seus impostos regulares pode ser transferido e usado como crédito tributário em anos em que seus impostos regulares excedem o imposto conforme calculado pelo sistema AMT.
Considere esta tabela abaixo:
Em 1999, porque você exerceu alguns ISO, suponha que você tenha uma responsabilidade tributária de 80.000 toneladas. Como a AMT é mais do que o seu imposto regular, você deve pagar o imposto AMT. No entanto, a diferença entre seu imposto regular e seu imposto AMT pode ser usado para compensar impostos nos anos futuros.
Em 2000, suponha que você não exerça mais opções e você não vendeu nenhum estoque; mas a empresa deu-lhe um aumento desde que está agora fora da fase de inicialização. Portanto, seu imposto regular é calculado em US $ 7.000 e, ao calcular seu imposto AMT na taxa de 28%, você acha que seu imposto AMT é de US $ 5.000. Uma vez que o imposto AMT é inferior ao seu imposto regular, você só tem que pagar o imposto regular de US $ 7.000. Mas espere! Você pode usar US $ 2.000 do seu crédito de imposto AMT anteriormente pago para reduzir sua taxa de imposto para o imposto AMT de US $ 5.000.
Em 2001, suponha que você exerça mais algumas ações, e então você precisa pagar US $ 12.000 por causa da AMT. Como em 1999, os US $ 4.000 em excesso de seus impostos regulares são creditados na sua "Conta de Crédito" da Taxa AMT, então você agora tem US $ 77.000 para compensar impostos futuros.
Em 2002, você finalmente vende suas ações de ações compradas através de suas opções de ações de incentivo. Isso causa um enorme imposto bilítico regular, mas sua conta de impostos AMT é surpreendentemente menor. Isso porque a base do custo de suas ações para fins de cálculos AMT é maior, levando em conta que parte desse ganho foi tributado pelo sistema de imposto AMT em 1999, quando você exerceu suas opções de compra de ações. Isso significa que há um diferencial de US $ 100.000 entre sua conta de imposto regular e sua conta de imposto da AMT, e assim você pode usar seus impostos AMT pagos em anos anteriores para compensar seus impostos, de modo que você só tenha que pagar US $ 123.000 em impostos.
Isso significa que você também pode pensar no sistema de impostos AMT como um empréstimo involuntário para o governo; para fins de exercício de opções de ações de incentivo, é realmente como se o governo exigisse o imposto sobre alguma parte de seus lucros futuros * agora *, em vez de quando você finalmente vende o estoque. Então, supondo que você possa chegar com o dinheiro, não é como se o dinheiro que você tinha que pagar por causa da AMT se foi; Você acabará por recuperá-lo quando você vender o estoque, assumindo que o estoque tenha sido apreciado como você espera. Você apenas perde o interesse no dinheiro da taxa de AMT, e você corre o risco de não conseguir recuperar o dinheiro do imposto AMT se a sua empresa se dobrar ou seus estoques de preços das ações.
Nota: houve algumas discussões no Congresso para eliminar completamente a AMT. Não tenho certeza do que acontecerá com as pessoas que pagaram impostos AMT em anos anteriores após o desaparecimento da AMT; se isso acontecer, pode ser que suas chances de ver esse dinheiro se tornem aproximadamente equivalentes às suas chances de ver todo o dinheiro que você foi forçado a afundar no sistema de Segurança Social (ou seja, magro a nenhum).
9. Impostos estaduais.
Ao fazer o planejamento tributário, é importante considerar também os efeitos dos impostos estaduais. Por exemplo, em Massachusetts, os ganhos de capital de curto prazo são tributados em 12% em vez da taxa de renda de longo prazo e ordinária de 5%. Esta taxa de imposto muito acentuada sobre os ganhos de capital de curto prazo significa que pode ser vantajoso "virar" as opções de compra de ações para aumentar o caixa (uma vez que é tributado como renda ordinária do que vender ações ordinárias que estão sujeitas a ganhos de capital de curto prazo. )
Outros estados, como a Califórnia, também possuem um sistema de imposto mínimo alternativo. É importante saber como os impostos de um Estado em particular são estruturados se você quiser fazer os melhores planos. Um planejador financeiro local pode ser muito útil para você aqui.
10. Resumo.
O que isso significa se você está começando a trabalhar para uma inicialização? Bem, muitas coisas. Se você quiser evitar enriquecer o Tio Sam desnecessariamente por potencialmente centenas de milhares de dólares, é importante fazer algum planejamento antecipado, até e inclusive antes mesmo de começar a trabalhar para a inicialização.
Coisas a considerar quando você entra no processo de negociação salarial? Em primeiro lugar, as opções de estoque são agradáveis, mas o estoque é melhor. Se a empresa acabou de começar, a diferença pode não parecer muito --- afinal, qual é a diferença entre obter o estoque adquirido ao longo de quatro anos e receber opções de ações adquiridas durante o mesmo período, mas para o qual você tem que pagar um centavo por estoque antes de você obter o estoque? Do ponto de vista, seus eventuais ganhos devem ganhar a loteria do IPO, não tanto. Mas, de uma situação fiscal, pode fazer uma grande diferença. O relógio do período de espera a longo prazo começa a atacar de imediato, e você não precisa se preocupar com todas as questões em torno de AMT e ISO. Então, se você está se envolvendo precocemente, e você é alguém que a empresa precisa de forma bastante equivocada, por todos os meios, tente insistir em obter ações em vez de opções de estoque.
Se a empresa não lhe entregar as ações de forma definitiva, mas insiste em dar-lhe opções de compra de ações (e se você se juntar à empresa mais tarde em sua fase pré-IPO, isso não será surpreendente), pergunte se a empresa tem uma restrição plano de compra de ações. Se a empresa não tiver um, insista em que a empresa estabeleça um. Não custa muito à empresa; é principalmente uma taxa de advogados, e é um grande benefício para os funcionários que entendem como usá-lo. Se a empresa tiver um RSPP, insista em que a empresa abra uma janela de compra RSPP pouco depois de se juntar à empresa. Dessa forma, você minimiza ou elimina qualquer AMT, e você pode iniciar o relógio de ganhos de capital de longo prazo em execução. Claro, você corre o risco de que, se a empresa for completamente reservada, você pode estar com esse dinheiro. E, se a empresa demorar mais do que o esperado antes do IPO, talvez não veja o dinheiro por muito tempo. Por outro lado, se você estiver se juntando a uma empresa que provavelmente entrará em público no próximo ano, você deve considerar seriamente pedir e aproveitar um RSPP.
Finalmente, lembre-se de que, apesar do foco deste papel no planejamento de longo prazo, você não deve contar suas galinhas antes de chocar. Até que você realmente exerça suas opções e, em seguida, realmente venda ações da sua empresa, você realmente não tem o dinheiro. Em vez disso, tudo o que você tem é um papel extravagante que você pode usar para fazer o papel de parede da sua casa de banho se a sua empresa ou o seu estoque se derrubar. O dinheiro só deve ser gasto com base no que você tem, não com base nas suas expectativas, uma vez que às vezes as expectativas não se mostram como você ou qualquer outra pessoa espera.
11. Referências.
J. K. Lasser's Your Income Tax 2000.
Kiplinger Tax Cut Tips.
Comunicações privadas com Frank Cesario (meu cunhado e um contador fiscal. Obrigado Frank, pela sua paciência em explicar alguns dos melhores detalhes do tratamento de AMT e algumas estratégias com o tratamento da AMT).
O fairmark do site também possui informações úteis sobre o tratamento tributário da compensação patrimonial. (n. b. Eles também estão tentando perder seu próximo livro, "Considere suas opções", que pretende abordar este tópico, eu não li o livro, então eu não posso dar uma recomendação positiva ou negativa.)
Robert R. Pastore tem um livro, OPÇÕES DE STOCK: UM GUIA AUTORATATIVO PARA OPÇÕES INCORATIVAS E NÃO QUALIFICADAS (1998), o que é bastante bom. The one shortcoming of the book is that it doesn't really cover the startup situation well, where the numbers make certain tax strategies more applicable than others. Since this HOWOTO covers this situation ratherly exhaustively, Pastore's book is a good complement to this writeup. In particular, this book as a very good analysis of the question of whether it makes sense to "exercise and flip" or "exercise and hold" ISO's in a post-IPO situation, which is a very complicated question, depending on your tax bracket, projected future returns of your company's stock, and so on. This book is published by PCM Capital Publishing, in Sausalito, California.